Шта су ЕСГ инвестиције и зашто су важне

Шта је ЕСГ инвестиција

ЕСГ инвестиције су дугорочне инвестиције у компаније које штите планету, побољшавају квалитет живота људи и њима се добро управља.

Да би пронашли такве компаније и лакше инвестирали у њих, финансијери и еколози развили су три фактори који се скраћено називају ЕСГ: екологија, друштвена одговорност, корпорација контрола. Унутар сваког су ушивени различити индикатори:

• Заштита животне средине. Компанија не сме да нашкоди планети: лоше утиче на климу, производи гасове са ефектом стаклене баште, одлаже отпад, уништавати шуме, исцрпљивати природне ресурсе и користити необновљиве изворе енергије попут бензина или дизел гориво.
instagram viewer
• Друштвени. Компанија мора да обезбеди добре услове за рад, заштити здравље запослених, надгледа безбедност на раду и родну равноправност и гради односе са добављачима и потрошачима.
• Управљање. Компанија мора да одржи разумну плату и управљачку структуру, да спроводи ревизије, да развије пореску стратегију, поштује права акционара и да се бави унутрашњом безбедношћу.

Показатеља је пуно, одређени скуп зависи од сектора привреде у коме предузеће послује. На пример, за нафтне компаније је важно да узму у обзир факторе животне средине, док је за банке важно да размотре корпоративно управљање и односе са купцима.

Инвеститори такође више воле другачијеСоцијална улагања: Преглед страних пракси стратегијаВодич за почетнике за одговорно инвестирање у инфраструктуру ЕСГ инвестиције:

• Тематске инвестиције. Неки за своја улагања бирају зелене компаније. На пример, неки финансирају изградњу соларних панела, док други финансирају пречишћавање отпадних вода. Исплати се: трошкови сличних европских компанија порасли су у периоду 2007-2015Еуросиф Еуропеан СРИ Студи 2016 за 448%.
• Позитивна селекција. Инвеститори подржавају компаније које се најбоље придржавају ЕСГ принципа у својој индустрији. На пример, направио је произвођач соларне енергије СоннедикИнфраструктурно одговорне инвестиционе стратегије електрана са таквим стандардима против олује да урагани оштећују не више од 0,5% соларних панела. Сходно томе, компанија губи мање новца у природним катастрофама од осталих произвођача.
• Негативна селекција. Инвеститори одбијају да улажу у одређене компаније или секторе који не подржавају ЕСГ принципе: у произвођаче алкохола, дувана, оружја или нафтних производа. На пример, иако је изграђен приступни цевовод Дакота, његова компанија оператер заглибила је у парницама племена којима је ускраћена чиста вода. Инвеститори у ову фирму изгубили су део новца, а ЕСГ инвеститор у њу не би ни инвестирао.
• Директно учешће. Неки инвеститори почињу активно да утичу на компаније у које су инвестирали: захтевају усвајање резолуција и спровести гласање о еколошким и социјалним питањима, чак и управљање променама ради бољег управљања.

Зашто бисте требали узети у обзир ЕСГ критеријуме при инвестирању

Јер не можете занемарити оно што вас занимаОдрживи сигнали: Појединачни интерес инвеститора вођен утицајем, убеђењем и избором. ОД. 4, колона 1 половина укупне америчке популације и 70% миленијалаца ове земље.

Постоји још неколико разлога зашто више није могуће игнорисати ЕСГ у финансијским стратегијама.

ЕСГ компаније поскупљују јер их подржавају велики инвеститори

Институционални инвеститори - осигуравајућа друштва, фондови и банке - промовишуОдрживо инвестирање: убрзавање његовог развоја Агенда ЕСГ-а је најактивнија: 91% њих развија стратегије ЕСГ улагања. Стога такве организације узимају новац од хиљада приватних инвеститора трцати десетине милијарди долара. Захваљујући институционалним инвеститорима, капитал у одговорним улагањима је прешаоЕСГ фактори у инвестирању. ОД. 6 30 трилиона долара.

Институционални инвеститори су инвестирали само 2020. године и само у Сједињеним ДржавамаИзвештај о америчким трендовима одрживог инвестирања и утицаја 2020 $ 2,5 трилиона у ЕСГ имовини.

Неки инвеститори оснивају ЕСГ организације попут ПРИ, ГСИА, ГИИН или ИИГЦЦ. Најактивније удружење је Климатска акција 100+: састоји се од више од 500 инвеститора који управљају са 55 билиона долара. Они сами могу улагати у акције компаније.

Енергетска компанија НектЕра, уз њихову подршку, порасла је за 443% за 10 година. То је зато што је 2011. најавио да ће електричну енергију производити углавном из Обновљиви извори: ветар и сунце.

Други пример је Аедифица, која улаже у медицинске некретнине за старије особе којима је потребна нега. Мало је претрпела Криза 2008, али од тада су велики инвестициони фондови инвестирали у компанију и она је порасла за 204%:

Али акције нафтних компанија БП и ЕкконМобил током истих 10 година пале су за 41%, односно 29%.

ЕСГ компаније добијају помоћ и бенефиције од влада

Државе се развијајуПРИ консултације и писма 2021 закони и смернице који приморавају компаније да обелодане перформансе ЕСГ-а. Сходно томе, инвеститорима је лакше доносити одлуке:

• Европска унија усвојила је класификацију климатских активности, директиву о правилима извештавања о одрживом развоју и захтев да се у финансијским саветима узму у обзир ЕСГ фактори.
• Велика Британија припрема захтеве за откривање финансијских информација повезаних са климом и смернице за објављивање нефинансијских ЕСГ информација.
• САД разговарају о смерницама за откривање утицаја на животну средину, родну равноправност и трошкове политичког лобирања. Такође се припремају захтеви да се ЕСГ фактори узму у обзир приликом процене ризика и профитабилности депозита.
• Кина подстиче инвеститоре да узму у обзир ЕСГ факторе и обавезује компаније да их објаве у својим извештајима.
• Русија ствараКонцепт организовања методолошког система у Русији за развој зелених финансијских инструмената и одговорних инвестиционих пројеката план прилагођавања климатским променама за владине агенције, доктрину заштите животне средине и енергије и национални пројекат „Екологија“, који захтева смањење штетних емисија из предузећа.

државе помоћ и саме компаније ЕСГ - ослобођене пореза или их смањују. Такође улажу у истраживање и развој или субвенционишу производе.

На пример, кинеска влада покушаваЕлектрична мобилност након кризе: Зашто аутоматско успоравање неће наштетити потражњи ЕВ-а чине електрична возила локалних произвођача приступачнијим. Купци су ослобођени пореза на куповину и износе 22.500 јуана (258.000 рубаља). Ако електрични аутомобил, попут Поццо Меимеи, кошта 29.800 јуана, у ствари морате платити 7.300 јуана. И произвођачи су профитабилни, јер продаја расте, а лакше је конкурисати страним моделима.

Подстицаји за улагање у ЕСГ пројекте дајуВладина уредба од 30. априла 2019. бр. 541 „О одобравању правила за доделу субвенција из савезног буџета руским организацијама за надокнада трошкова исплате купонског приноса на обвезнице издате у оквиру спровођења инвестиционих пројеката за спровођење најбољег доступног технологије " и у Русији. На пример, за „зелене обвезнице“ - хартије од вредности уз помоћ којих привлаче новац за пројекте који помажу у побољшању животне средине или минимизирању штете по природу. Ако компанија пласира такве обвезнице, тада неће морати да плаћа камату из свог џепа: држава ће инвеститорима надокнадити приход од купона. И сами инвеститори могу зарадити на цени обвезница:

Инвеститори могу одбити да раде са зеленим компанијама

Велики инвестициони фондови већ приморавају компаније да се понашају етично:

• Три највећа пензијска фонда државе Нев Иорк падајуГрадоначелник де Бласио, контролор Стрингер и повериоци најављују процену одузимања фосилних горива на 4 милијарде долара од 4 милијарде долара инвестиција у нафтне и гасне компаније: они постепено продају акције ових компанија и пребацују новац у зеленије компаније.
• Инвестициона банка Голдман Сацхс је то одбилаОквир еколошке политике инвестирати у развој нафтних и гасних поља на Арктику.
• Пурдуе Фарма Пхармацеутицал Инвестор Гроуп банкротираСа телефонским позивима од 2.300 долара, Пурдуе покреће огромну картицу стечаја она: Они су поднели захтев за 400 милиона долара због скандала са опиоидним дрогама.
• Инвеститори су претили да ће продати своје акције и променити директора ако нафтна компанија Еккон Мобил не смањи емисије штетних гасова. Корпорација је обећалаЕккон Мобил, под притиском на климу, намерава да смањи интензитет емисија до 2025. године преполовите их. Након најаве, његове акције попеле су се за 46% за пет месеци:

Инвеститори воле бригу за свет

Ово је једноставан аргумент: лепо је зарадити новац на ономе што је добро за планету и човечанство.

Као што је забележено у чланкуТржиште племства: коме су потребна високо морална улагања и зашто РБЦ, током прошлог века, људи су почели да живе боље и решавали су се глобалним проблемима.

Како оценити компаније према ЕСГ-у

Инвеститори проучавају разне изворе, а затим све то заједно. Овде професионалци тражеИстраживање одрживих инвестиција 2020. ОД. 20 информације о потенцијалним ЕСГ инвестицијама:

Просечни инвеститор то може ценитиКакву разлику прави добављач ЕСГ оцена ЕСГ компанија на три начина:

• Фундаментални. Прикупите стотине ЕСГ показатеља које објављују фирме или добављачи података попут Блоомберг или Рефинитив. Затим развијте сопствену методологију за куповину имовине.
• Специјализована. Испитати процене предузећа за специфичне факторе ЕСГ: метрике угљеника (емисије гасова стаклене баште, потрошња енергије и надокнада), корпоративно управљање или спровођење права особа. Такви подаци се објављују, на пример, ТруЦост, Екуилеап или Пројекат откривања угљеника. Метода је погодна за инвеститоре који не желе својим новцем да подржавају етику, већ да реше уски проблем.
• Обиман. Користите ЕСГ оцене које пружају финансијске компаније. Комбинује објективне и субјективне податке: јавне метрике и процене стручњака и аналитичара.

Скоро све велике инвестиционе и аналитичке компаније чине ЕСГ оцене: МСЦИ, ТруВалуе, Вигео еирис и Сустаинаналитика. Не иде сваки посао на свету тамо, али можете пронаћи познате или велике.

На пример, произвођач електричних возила Тесла има натпросечне резултате. Компанију одликују корпоративно управљање и одрживе производне могућности: потенцијал за развој зелених технологија и проценат прихода који компанија од њих прима. У исто време, Тесла пропада у безбедности производа и управљању људским ресурсима, кажуАлат за корпоративно претраживање МСЦИ ЕСГ Ратингс састављачи рејтинга.

Ресурсне компаније имају ниске показатеље. Тако је Газпром препознат као средњи сељак у погледу ЕСГ фактора међу нафтним и гасним компанијама, а међу свим корпорацијама био је у последњем кварталу рејтинга. Али признајуОцене ризика ЕСГ компаније одрживог развоја аутори листе, менаџмент добро сарађује са ЕСГ:

Боље је потражити мала предузећа у локалним аналитичким изворима. На пример, енергетску компанију Енел Русија оцењује агенција РАЕКС која је саставила ЕСГ рејтинг руских компанија.ЕСГ-рангирање руских компанија и регијеЕСГ рејтинг руских региона:

Која је потешкоћа са оцењивањем компанија према ЕСГ-у

Инвеститори се још нису договорили о томе шта да рачунају ЕСГ и како да га процене. А државе нису одлучиле ко ће и за шта да даје бенефиције.

Не постоји универзално прихваћена дефиниција ЕСГ-а

Дефиниција ЕСГ улагања на почетку овог чланка само је једна верзија. Поред тога, постоји још неколико начина за описивање ЕСГ-а, а све се односи на исте факторе: етика, одрживост и друштвена одговорност.

Проблем је што се ЕСГ критеријуми, чак и ако су јасни и мерљиви, могу применити на скоро сваку компанију. Рецимо да је друштвена мрежа Фацебоок нискаМСЦИ ЕСГ оцене, Фацебоок, $ ФБ ЕСГ оцена: иако нема негативног утицаја на природу, корпоративна стратегија и лоша приватност података вуку друштвену мрежу према доле.

Стога је удео различитих сектора у ЕСГ фондовима практичноЕСГ фондови углавном прате тржиште исто као и на редовном Берза. На пример, превласт технолошких компанија и мали удео енергије - иако је управо зелена енергија била та која је погурала развој ЕСГ-а:

Методологије ЕСГ процене се веома разликују

У свету постоји више од 600 начинаЕСГ подаци: омамљени и збуњени процените компанију од стране ЕСГ-а и свако ће показати свој резултат. Инвеститори расправљају да је време да се створи заједнички систем, попут рачуноводствених стандарда. Неке финансијске компаније већ пишуЦФА напредује са ЕСГ стандардом упркос критикама нацрти таквог система, али још увек је далеко од велике примене.

Друга последица је да компаније за оцењивање имају различите ЕСГ критеријуме: неке узимају у обзир емисије из производње у овом тренутку, друге - у динамици; високо квалификовани запослени су важни за једног, одсуство дискриминације на послу важан је за другог.

Као резултат, испада да се процене исте компаније разликују. Произвођача електричне енергије НектЕра МСЦИ је рангирао као лидера у индустријиМСЦИ ЕСГ оцене:

Али ова иста компанија снажни је средњи сељак из друге агенције, РефинитивРезултати компаније Рефинитив ЕСГ:

Виде и економисти са Массацхусеттс Институте оф ТецхнологиЗбирна забуна: Разилажење ЕСГ оцена расуло оцена. Напомињу да је ово значајна препрека мудром инвестирању у „одговорне“ фирме. Постоји чак и листа од 25 компанија са највећим растурањем оцена од главних рејтинг агенција:

Профитабилност ЕСГ компанија израчунава се на различите начине

Предности улагања у ЕСГ компаније такође зависе од тога ко, како и зашто. Испада да су одговорне инвестиције и исплативе и неисплативе.

На пример, индексни фонд ЕСГ Фиделити порастао је за 33% у 2020. години. Поређења ради, редовни индекс С&П Глобал 1200 попео се за 23% у истом временском периоду:

ЕСГ компаније су такође бољеНадмашивање кризе: одрживост и тржишна надмоћ. ОД. 3 показали су се током великог пада тржишта почетком 2020. године. Рејтинг агенције дају компанијама „ЕСГ-бодове“, где је А - највиша категорија, Е - најнижа. Ево колико фирми различитих категорија је изгубило између 19. фебруара и 26. марта (у поређењу са америчким индексом С&П 500):

Друге студије, напротив, показују нижу профитабилност ЕСГ компанија у поређењу са тржиштем. Тако је проценила финансијска и аналитичка група Фацтор РесеарцхЕСГ подаци: омамљени и збуњени 790 америчких фирми са ЕСГ рејтингом. Испоставило се да су ЕСГ компаније мање нестабилне (цена мање одступа од просека) од традиционалних компанија, али су и мање исплативе:

Трећа група студија потврђује да се приноси на ЕСГ индексе мало разликујуСАД Штедња стопа спикс од конвенционалних берзанских индекса. Оба су показатељи који прате цену одређене групе хартија од вредности. Служба Даили Схот упоређивала их је међусобно: показало се да је разлика мала.

Како инвестирати у ЕСГ компаније

ЕСГ улагање је тежак задатак, морате узети у обзир предности и недостатке. Али ако вам је важно нега о планети и људима који живе на њој, ево како можете улагати у ЕСГ компаније.

Купите улог у ЕСГ фонду

Најлакши начин је купити удео у темељ, која је већ одабрала имовину према ЕСГ критеријумима. Избор зависи од тога које су берзе на располагању инвеститору:

• Америчке размене. Њима се тргује на140 Друштвено одговорни ЕТФ 140 друштвено одговорних ЕТФ-а са различитим приносима, комбинацијом имовине и величином. Највећи је иСхарес ЕСГ ​​Аваре МСЦИ УСА ЕТФ, са активом од 15 милијарди долара. Током године порастао је за 47%.
• Петербуршка берза. Преко њега можете купити око 80 страних фондова, укључујући ЕСГ. Услов је да будете квалификовани инвеститор, што не може свако да приушти. Ово је посебан статус који захтева имовину вредну шест милиона рубаља или посебан финансијски сертификат.
• Московска размена. Обичним инвеститорима су на располагању два фонда руских компанија: СБРИ (450 милиона рубаља под управљањем) и ЕСГР (148 милиона рубаља под управљањем).

Корисно је видети тачно које акције је фонд купио: догоди се да је реч о скупу фармацеутских или технолошких компанија које само формално испуњавају ЕСГ критеријуме.

Купујте ЕСГ акције или обвезнице сами

Руски инвеститори могу да купују акције већине компанија преко својих Брокер. Пре куповине, вреди проучити:

• Оцене. Боље је прегледати неколико и сами израчунати просечну оцену компаније која вас занима. Највећи пружаоци бесплатних рејтинга: МСЦИ, Сустаинаналитика, Рефинитив и РАЕКС.
• Индекси. Они показују како су се ЕСГ компаније развијале током времена: С&П Глобал, Блоомберг, ФТСЕ Русселл. Главни индекси за руске компаније - „Одговорност и отвореност“ и „Вектор одрживог развоја“ из Руске уније индустријалаца и предузетника.

Зелене обвезнице су у основи исте као и конвенционалне обвезнице. Разлика је у томе што се инвестиције троше на финансирање еколошких пројеката: смањење емисије стакленичких гасова, куповина електричних возила или рециклажа отпада. Ево где их можете добити:

• Московска размена има сектор, где се тргује са по десетина „зелених“ и „социјалних“ обвезница.
• На страним берзама постоји избор обвезница појединих компанија или фондова, на пример Кстрацкерс Ј.П. Морган ЕСГ УСД високо приносне корпоративне обвезнице ЕТФ

Дајте капитал поверењу

Управљање поверењем је споразум према којем инвеститор преноси капитал на банку или финансијску компанију, они га улажу, а добит се дели.

Ова стратегија је погодна за инвеститоре који су спремни да уложе неколико стотина хиљада рубаља, не прихватају мање. Конкретне услове и карактеристике инвестиција боље је проверити код банака и компанија за управљање - све је веома различито.

Шта памтити

1. ЕСГ улагање је када улажете у хартије од вредности компанија које покушавају да сачувају природу или помогну друштву.
2. ЕСГ је кратица за еколошко, социјално и управљање, што се преводи као екологија, социјални развој и корпоративно управљање. То су групе посебних критеријума који се користе за процену предузећа. Сваки показатељ садржи десетине показатеља. На пример, „екологија“ укључује климатске промене, емисије стакленичких гасова и индустријски отпад.
3. Одговорно улагање подржава 90% великих инвеститора. Они су уложили 17 трилиона долара у компаније ЕСГ широм света за 2020. годину.
4. Инвеститори ЕСГ компаније процењују на три главна начина: проучавају посебне рејтинге, индексе и извештаје аналитичара.
5. Одговорно улагање се и даље развија, тако да нико није сигуран како правилно доделити и измерити ЕСГ факторе. Јединствени стандарди за инвеститоре и компаније се тек развијају.
6. Најлакши начин улагања у ЕСГ компанију је куповина удела у фонду којим се тргује на берзи или удела одређене компаније.