Како уложити у ОФЗ да бисте зарадили више

Шта је ОФЗ

Обвезнице савезног зајма су дужничке хартије од вредности које издаје руска влада. Земљама су скоро увек потребна финансијска средства, али их је тешко привући из пореза, акциза или буџетских средстава, па се држава окреће инвеститорима. Од њих је потребан новац за одређени период у којем гарантује враћање целокупног износа - номиналне вредности обвезнице. Такође, инвеститорима се обећавају купони - периодичне исплате камата, у ствари, слично приписивању камата на депозит.

Сваки приватни инвеститор може купити ОФЗ -ове на Московској берзи: ове хартије од вредности су доступне преко било ког брокера. Обвезнице се често емитују и има их довољно за све. На пример, почетком 2012. објавили суОбвезница ОФЗ-26207-ПД / РусБондс 350 милиона ОФЗ 26207. Сваки папир кошта 1.000 рубаља. Купони се преносе два пута годишње и износе 8,15% годишње.

Државни дуг се сматра сигурном имовином, па се обвезнице стално издају и купују. На пример, такве хартије од вредности пласирају амерички трезори, трезори Велике Британије и кинески трезори. Први имају највећи кредитни рејтинг - АААС&П, Мооди'с, Фитцх и БДРС кредитни рејтинг према земљи / економији трговања, други - АА, а трећи - А. Рејтинг агенције верују у Русију мало мање - БББ, али то је и даље сигурна инвестиција.

За кога су погодни ОФЗ

Финансијски саветници воле да понуде инвеститорима почетницима да изграде портфељ 60/40 - 60% акција и 40% обвезница. У стварности, удео и уопште присуство потоњег зависити о циљевима, старости, толеранцији на ризик и временском хоризонту инвеститора.

Постоје ситуације у којима је вредно пажљивије погледати ОФЗ -ове:

• Дугорочна уштеда. Ако ће инвеститор купити стан или платити образовање за 5-10 година, онда је за такву особу важно да не изгуби новац. Акције превише флуктуирају, па је паметно жртвовати потенцијалну профитабилност, али задржати и мало повећати уштеду.
• „Паркирање“ новца на кратко. Понекад инвеститор не види добре акције за улагање или мисли да још није дошао тренутак. Он може купити обвезнице како би заштитио капитал од инфлације док чека праву опцију.
• Учење са мало крви. Државне обвезнице су прилично сигурне и често нису тако сложене корпоративно. Почетни инвеститор може их брзо схватити без губитка много новца у процесу учења.

Шта су ОФЗ

Они се разликују у погледу рочности, приноса, учесталости плаћања купона. Ови други су такође различити: четири врсте су доступне свима на Московској берзи, а другу нуде само неке банке.

Стални купон

Кратко се зову ОФЗ-ПД, ово је најпопуларнија и најраспрострањенија врста државних обвезница. Приватни инвеститори их најлакше разумеју, јер је принцип рада сличан уобичајеном. доприноса у банци: распоред и износ плаћања су унапред познати, профитабилност се не мења.

На пример, ОФЗ 26207 са почетка чланка припада овој врсти - до 2027. године, сваког фебруара и августа, инвеститор ће од обвезнице добити купон од 40,64 рубаља.

Променљиви купон

Познат и као ОФЗ-ПЦ: величина свих купона се најављује унапред, али се проценат временом мења. Паметно се израчунава у зависности од кључне стопе Централне банке: ако се подигне, обвезнице након ње постају профитабилније. Али функционише обрнуто.

На пример, издат је ОФЗ 24020Параметри обвезнице савезног зајма СУ24020РМФС8 / Московска берза у лето 2019. године, а купон стиже свака четири месеца. Када је кључна стопа била већа, инвеститори су примали 6,2-6,8% годишње. Затим је пао, након чега је уследио принос обвезница до 4%.

Сада кључна стопа, а с њом и принос, расту, али будућност је непозната. Стога су обвезнице ове врсте погодне за оне који су спремни анализирати тржиште и покушати ухватити трендове.

Индексирано

Или ОФЗ-ИН. Камата на купоне остаје иста (ниска), али се номинална вредност сваке године индексира према стопи инфлације. На пример, издао је ОФЗ 52001Одабране карактеристике обвезница савезног зајма са индексираном номиналном вредношћу (ОФЗ-ИН) / Министарство финансија Русије 2015. године са номиналном вредношћу од 1.000 рубаља и купонском стопом од 2,5%. Да га је инвеститор купио на самом почетку, добио би 25 рубаља од једне хартије од вредности годишње.

Али куповина у јуну 2021. донела би више - за неколико година номинална вредност порасла је на 1305 рубаља. Номинални принос по истој стопи купона је 32,6 рубаља. А ово је чак и са прилично ниском инфлацијом - што је већа, то је исплативије држати хартије од вредности ове врсте.

Амортизација дуга

Укратко - ОФЗ -АД. Осим купона, држава дуг отплаћује и на рате. То је као уобичајено плаћање кредита, када је трећина износа камата, остатак је на позајмљеном новцу.

На пример, ОФЗ 46022 циркулишеАукција за пласман ОФЗ / Банка Русије од 2008. године, а отплаћиваће се 2023. године. Обвезница је имала номиналну вредност од 1.000 рубаља и стопу купона од 7,5%. Инвеститору се плаћа 37 рубаља два пута годишње, али ће 20. јула 2022. бити враћена половина номиналне вредности: особа ће добити 500 рубаља и купон за још 27,42. Након тога ће доћи два преостала купона, али само по 13,71 рубаља - јер ће им бити наплаћен дуг умањен за пола.

Тешко је израчунати чак и номинални принос на такве хартије од вредности. Узимајући у обзир флуктуације тржишта, провизије и порезе, ствари су још теже, па обвезнице са амортизацијом постепено напуштају тржиште.

Са "националношћу"

Радови типа ОФЗ -Н појавили су се пре неколико година, намењени су само појединцима - отуда и „Н“ у називу, што званично значи „народни“. У ствари, ове обвезнице су најближе ОФЗ -ПД: датуми плаћања купона, рокови доспећа и стопе - који се временом мењају навише, одмах су познати. Али такав папир не можете купити само на берзиИнформативно обавештење о почетку постављања ОФЗ -а за појединце издавања бр. 53008РМФС / Министарство финансија Русије у једној од четири банке: ВТБ, Сбербанк, Промсвиазбанк и Пост Банк.

На пример, издао је ОФЗ 53008Наредба Министарства финансија Русије од 29. јула 2021. године бр. 351 „О емисији обвезница савезног зајма за физичка лица емисије бр. 53008РМФС“ почетком августа 2021. године два пута годишње биће шест купона: у фебруару и августу. Али стопа на њих би требало да порасте са 5 на 8,87%: ако инвеститор купи обвезницу на самом почетку, тада ће за први купон добити 27,12 рубаља, а за шести 44,23.

Како зарадити на ОФЗ -у

Приватни инвеститор има неколико начина - од традиционалног до Берза улагања и спекулације за правну оптимизацију пореза.

Примите приход од купона

Постоје инвеститори који нису спремни да потроше време и труд на мукотрпну анализу обвезница - само желе да „паркирају“ новац и гледају како расте.

Рецимо да особа има милион рубаља за које жели да остави по страни куповина стана за шест година. Инвеститор није спреман да улаже у акције које могу порасти или драматично пасти. Стога купује ОФЗ 26207 са купоном од 8,15%: сваке године особа ће на купоне добити 81,28 рубаља.

Године 2027. инвеститор ће добити номиналну вредност обвезнице - хиљаду рубаља, плус уплате купона - остаће 487,64 рубаља. То значи да ће почетни капитал порасти за скоро 50%.

Инвеститор такође може диверзификовати свој портфељ и купити акције. ЕТФ, где већ постоји читава корпа ОФЗ -ова. На пример, берзански фонд СБГБ у потпуностиФонд "Индек Мосбирзх државне обвезнице (СБГБ)" / Сбербанк Ассет Манагемент састоји се од 23 државне обвезнице различитих емисија, а у "Откритие - Обвезнице" представљајуУзајамни фонд "Откритие - Обвезнице" / МЦ "Откритие" 22%.

Зарадите на разлици у цени

Обвезнице не морају да се држе до доспећа - са њима можете спекулисати и зарадити на разлици између куповне и продајне цене.

Рецимо да је инвеститор купио ОФЗ 24020 у марту 2021. године. Обвезница је тада била јефтинија: могао ју је купити за 997,9 рубаља. Не тргују се појединачно, лотови почињу од 10 комада, па је инвеститор платио 9979 рубаља. У року од месец дана цена је порасла на номиналну вредност од 1000. Приход месечно - 2,1 рубаља од једне обвезнице, или 21 од 10 хартија од вредности.

А за то време инвеститор је могао да добије купон - 10,45 рубаља за обвезницу и 104,5 за десет комада.

Потражите боље везе

Нови ОФЗ се појављују стално, али се и економски услови често мењају. На пример, ОФЗ 52003 је издат у августу 2020. - ово је време ниске кључне стопе у Русији, па обвезница није баш исплатива: купон је само 2,5%. С друге стране, ОФЗ 46023 се појавио 2011. године са стопом од 8,16% - тада је кључна стопа у Русији била већа, па се стога показало да је безбедност исплативија.

Доспеће обвезнице је такође важно - што дуже циркулише, то ће бити профитабилније. На пример, ОФЗ 53005 је дизајниран за три године и доносиће по 5,25%, а ОФЗ 46020 - за чак 30 година, а стопа купона је 6,9% годишње.

Уштедите на порезима користећи ИИС

Инвеститор не само да може купити ОФЗ -ове, већ их ставити на индивидуални инвестициони рачун, ИИС. Ово је наменски брокерски рачун који вам помаже да уштедите на порезима на два начина.

Извођење закључка тип "А" одговара већини људи - омогућава вам да вратите до 52.000 рубаља годишње, без обзира на поврат улагања. А ако одузмете тип „Б“, можете избећи плаћање 13% пореза на приход од трансакција.

Претпоставимо да је инвеститор отворио ИИА 2018. године, сваке године на њега положи 400.000 рубаља и купи ОФЗ. Ако подигне обвезнице тако да се све откупе 2021. године, добиће: номиналну вредност хартија од вредности, принос купона на њих и 156.000 рубаља пореског одбитка.

Како не изгубити новац на ОФЗ -у

Сви горњи прорачуни су номинални принос. У стварности, то ће скоро увек бити нешто ниже, јер постоје трошкови који се не могу избећи.

Разликовати номиналну стопу од ефективне

Обвезнице су тржишни инструмент: њима се тргује на берзи и њихова цена се стално мења. На пример, номинална вредност ОФЗ 26207 једнака је хиљаду рубаља, али би се 2019. године папир могао купити за 979,5 рубаља, а 2020. године - за 1173,8.

Осим тога, инвеститор мора платити „акумулирани принос од купона“ претходном власнику хартије од вредности. На пример, 16. августа 2021. године мораћете да платите 1.069,3 рубаља за саму обвезницу и још 13,4 за купоне.

У ствари, инвеститор ће платити не хиљаду рубаља, већ 1.082,7 рубаља. Због тога ће ефективни принос хартије од вредности аутоматски пасти са 8,15 на 6,83%.

Узмите у обзир губитке од провизија и пореза

Поред тржишних трошкова, инвеститор ће морати узети у обзир и провизије. Брокер. У просеку, организације наплаћују 0,3% на сваку трансакцију. Претпоставимо да је инвеститор купио 10 ОФЗ 26207 - они ће коштати 10.827 рубаља, а узимајући у обзир провизију - 10.859.

Онда морате платити порези - плаћају их брокери у Русији, нема потребе за подношењем посебних декларација. Али стварна профитабилност такође опада. Од јануара 2021. године све обвезнице у Русији се опорезујуФедерални закон од 1. априла 2020. бр. 102 „О изменама и допунама дела један и два пореза Законика Руске Федерације и одређених законодавних аката Руске Федерације “, члан 2, став 4.3 порез на купонски приход - раније су државне обвезнице биле изузете од овога. Крајем 2022. године инвеститор ће добити 812,8 рубаља приноса купона. Они ће морати да плате 13% пореза, односно 105,7 рубаља.

Номинално, инвеститор је могао зарадити 812,8 рубаља само на исплати купона. У ствари, он ће добити 687,1 након одбитка провизије и пореза.

Оно што вреди запамтити

1. ОФЗ - хартије од вредности уз помоћ којих Русија позајмљује новац од инвеститора. Заузврат, обећава да ће платити проценат за коришћење и све вратити у договорено време.
2. Постоји много ОФЗ -а који се разликују по доспијећу, учесталости плаћања камата и величини ових посљедњих - сви утичу на профитабилност инвеститора.
3. Избор конкретних обвезница зависи од циљева, старости, слободног новца, толеранције ризика и других карактеристика инвеститора. Некима је боље да прикупе сопствени портфолио од засебних издања ОФЗ -а, док је другима лакше улагати у ЕТФ -ове.
4. Инвеститор може зарадити на плаћању купона, разлици у продајним и откупним ценама и пореским олакшицама.
5. Важно је узети у обзир ефективан принос ОФЗ -а - флуктуације на тржишту, провизије посредника и порези могу смањити резултат за неколико процената годишње.