Шта је финансијско извештавање и чему служи
мисцеланеа / / September 09, 2021
Довољно је проучити неколико редова.
Зашто би инвеститор требало да гледа финансијске извештаје
Када особа тек почиње да улаже, често жели да улаже у компаније након чланака новинара или рецензија пријатеља. Међутим, улагање у емоције без ослањања на чињенице није прави приступ. Важно је не прикупљати залихе познатих марки, већ пронаћи одржива и повољна предузећа.
Финансијско извештавање помаже у томе. На основу тога можете утврдити тренутни положај компаније, изгледе и потешкоће са којима се суочила. На пример, ако се профит претворио у губитак, а дуг се повећао, о томе ће писати у извештају.
Проналажење потребних података није тако тешко. Закони налажу јавним предузећима да редовно објављују информације о својим финансијама. Иако су обично такви извештаји сложени документи од сто или чак две стотине страница, почетници инвеститори биће довољно да погледате неколико редова за почетну процену пословања.
Који стандарди извештавања постоје и на шта треба обратити пажњу
Приватни инвеститор би требао бити свјестан три главна стандарда извјештавања: РАС, МСФИ и ГААП. Ево шта треба тражити у сваком.
Шта инвеститор треба да погледа у извештају РАС -а
Сва јавна домаћа предузећа поштују руске рачуноводствене стандарде. То није сасвим прикладно за инвеститора, јер су рачуновође или порески ревизори потребни прорачуни и карактеристике израчунавања података. Али понекад нема избора.
Претпоставимо да инвеститор жели да боље погледа малопродавца Магнит. Компанија објављујеФинансијски извештаји / "Магнит" неколико извештаја, потребни су нам „Рачуноводствени извештаји“ за последњу пуну годину. Инвеститор ће на прве три странице пронаћи готово све што му је потребно.
Страница # 1 Магнит извештаја за 2020. Снимак екрана: Магнит.цом
2–3 странице Магнит извештаја за 2020. Снимак екрана: Магнит.цом
У билансу стања, улагач ће наћи углавном рачуноводствене показатеље, али они могу бити корисни и њему:
- Готовина и готовински еквиваленти. Приказује колико новца компанија има на рачунима - ако не можете да купите робу, отплатите извођаче или обновите продавницу, мораћете да позајмите. Ово ће смањити потенцијал профит фирма и инвеститор.
- Равнотежа. Одражава сву имовину која је: од интелектуалне својине и депозита у банци до дугова према уговорним странама. Ово је процена свега што је фирма поседовала током године.
- Капитал и резерве. Показује одакле компанија добија сопствена средства. Са финансијског становишта постоји само „задржана зарада“, остало се више односи на рачуноводствена кретања новца на папиру.
- Дугорочни и Краткорочне обавезе. Листа спољних извора финансирања - од кредита до пореских олакшица.
Али финансијски извештај на трећој страници ближи је интересима инвеститора:
- Приходи. Показује колико је фирма продала робу за годину.
- Приходи од камата. Одражава колико је трговац зарадио на позајмицама другим правним лицима. На пример, за пристанак да унапред плаћате логистичку компанију за шест месеци.
- Проценат који треба платити. Дугови фирме, на пример, за одлагање плаћања добављачима робе.
- Добит пре опорезивања. Приказује колико корпорација зарађује пре опорезивања; мера нето пословних перформанси.
- Нето добит. Одражава колико је стварног новца фирма примила након свих обавезних плаћања.
Корисно је да инвеститор зна за амортизацију - продавнице, опрема и складишта временом пропадају, па морате узети у обзир њихову будућу поправку или препродају. Информације о овоме налазе се у засебном блоку објашњења за извештавање.
Шта инвеститор треба да погледа у извештају МСФИ
Међународни стандард финансијског извештавања најбоља је опција за инвеститора, јер је измишљен само за њега. Подаци су у основи исти, само их рачунају мало другачије - испада мало ближе стварности.
Понекад чак и руске компаније објављују извештај на енглеском језику, али све главне линије и показатељи остају на истим местима. Рецимо да инвеститор одлучи да проучи пословање Газпрома. Он тражи извештајКонсолидовани финансијски извештаји / Газпром на веб страници компаније и поново узима све податке са три странице.
Страница 9 извештаја Газпрома за 2020. Снимак екрана: Газпром.ру
Страница 10 извештаја Газпрома за 2020. Снимак екрана: Газпром.ру
Страница 11 извештаја Газпрома за 2020. Снимак екрана: Газпром.ру
Недостатак је што понекад није лако пронаћи потребан низ. На пример, компанија за нафту и гас назива „потраживање од камата“ „приход од финансија“, а „амортизацију“ „капиталну инвестицију“.
На шта инвеститор треба да погледа у ГААП извештају
Опште прихваћени рачуноводствени принципи - у ствари исти РАС, али за америчке компаније. Има смисла да и инвеститор ово разуме, јер Берза САД су јаке и многи људи широм света улажу у њих.
Није га лако разумети, барем зато што не објављују све компаније своје извештаје на истакнутом месту. А оне које се објављују понекад није тако лако разумети. Рецимо да инвеститор жели да дода неколико аутомобила у свој портфолио - и одмах проучава извештајГодишњи финансијски извештај / Тесла произвођач електрични аутомобили Тесла. Да бисте то урадили, погледајте одељак Консолидовани финансијски извештаји (енг. консолидовани финансијски извештаји), а у њему - три већ споља познате табеле.
Биланс успеха или биланс успеха - аналогни „Извештај о финансијским резултатима“ према РСБ. Снимак екрана: ир.тесла.цом
Биланс стања - аналог „Биланса стања“ према РАС. Снимак екрана: ит.тесла.цом
Извештај о новчаним токовима - вредности које је требало тражити у објашњењима у извештајима РАС. Снимак екрана: ир.тесла.цом
Инвеститор ће видети две карактеристике америчког извештавања које су нетипичне за РАС и МСФИ:
- Фискална година није једнака календарској години. Ако желите да погледате годишње резултате, онда морате сачекати пролеће. На пример, фискална 2020. година завршила се 31. марта 2021. године.
- Подаци се објављују креативно. Понекад је згодно анализирати метрике између квартала, али већина инвеститора ће морати да сабере бројеве из четири колоне пре него што виде укупне износе.
Шта учинити са подацима из финансијских извештаја
Пре свега, треба их довести у ред. За ово ће послужити било која табела: чак и у папирној бележници, чак и у Екцелу. Прикупљање метрика из различитих компанија на једном месту олакшава њихово упоређивање.
"Магнет", РАС | Газпром, МСФИ | Тесла, ГААП | |
Готовина и готовински еквиваленти | 2,86 милиона рубаља | 1.034,92 милиона рубаља | 19,38 милијарди долара |
Сва имовина | 234,17 милијарди рубаља | 23 352,19 милијарди рубаља | 52,15 милијарди долара |
Главни град | 127,74 милијарди рубаља | 14.804,73 милијарди рубаља | 52,15 милијарди долара |
Обавезе | 106,42 милијарди рубаља | 8547,45 милијарди рубаља | 28,42 милијарди долара |
Приходи | 0,76 милијарди рубаља | 6321,56 милијарди рубаља | 3,15 милијарди долара |
Приходи од камата | 6,66 милијарди рубаља | 747,4 милијарде рубаља | 30 милиона долара |
Проценат који треба платити | (5,60 милијарди рубаља) | (1.365,52 милијарди рубаља) | (75 милиона долара) |
Добит пре опорезивања | 28,26 милијарди рубаља | 133,47 милијарди рубаља | 1,15 милијарди долара |
Нето добит | 28,13 милијарди рубаља | 162,40 милијарди рубаља | 720 милиона долара |
Амортизација | 0,03 милијарде рубаља | 1.522,57 милијарди рубаља | 620 милиона долара |
Процените стање пословања
Када имате податке о предузећу, можете израчунати његову ефикасност - израчунајте множитељи. То су посебни показатељи помоћу којих је реално упоредити фирме различитих величина. Потребно је само да сазнате тржишну капитализацију компаније: ови подаци се лако могу пронаћи у апликацији брокера или на посебној страници за проверу, попут Иахоо Финанце, Зацкс или Инвестинг.цом.
Критички испитајте мишљења аналитичара
Ако инвеститор види колико компанија зарађује или дугује, онда може боље разумети прорачуне инвестиционих аналитичара. Ако комбинујете своју анализу са мишљењем професионалци, биће лакше проценити да ли је компанија вредна улагања.
Подаци вам такође могу помоћи да избегнете емоционалност када новинари говоре о реметилачким технологијама или предстојећим кризама. Са информацијама при руци биће могуће носити се са таласима хетерогених информација.
Схватите како функционишу финансијске услуге
Није чак потребно ни затрпати се у извештаје пре него што процените занимљиву компанију. Довољно је то учинити неколико пута да бисте разумели где су показатељи објављени и како све изгледа у изворном извору.
Након тога можете користити посебне услуге или странице за проверу које аутоматски прикупљају податке из извештаја на једном месту, па чак и израчунавају множитеље. Све ово ће уштедети време, а резултати се увек могу двапут проверити.
Оно што вреди запамтити
- Јавна предузећа увек деле информације са инвеститорима, али постоје различити облици извештавања - РАС, МСФИ, ГААП. Ако је могуће, боље је погледати МСФИ.
- Проучавање финансијских извештаја није тешко-свих десет показатеља важних за приватног инвеститора налази се на 2-3 странице, не морате читати цео документ од 200 страница.
- Лакше је узети податке са прегледача, али важно је разумети одакле долазе - и, ако је потребно, двапут проверити изворни извор.
- Финансијски показатељи су корисни за анализу предузећа и процену пословања помоћу мултипликатора.
Прочитајте такође💹💹💹
- Како вам диверзификација може помоћи да инвестирате без гашења посла
- Управљање поверењем: како уложити и не губити време и труд
- 5 начина да уштедите на провизијама посредника ако сте почетник инвеститор
- Како створити инвестициону стратегију која ће вам помоћи да зарадите новац
- Зашто бисте улагали у различите валуте ако желите да зарадите више
Нови начин куповине аутомобила на мрежи - са бесплатним извештајем о стању и транспарентном историјом