Шта је „биковско тржиште“ и како га инвеститор може дефинисати
мисцеланеа / / November 13, 2021
Важно је не заборавити на опрез, чак и током периода активног раста.
Шта је биковско тржиште
Бикови ударају своје противнике, а затим их подижу на рогове. На сличан начин се понашају и инвеститори, које зову „бикови“ – зарађују на порасту цена имовине. Као да нападају акције, обвезнице, робу, валуте, некретнине, грабе их и подижу цену, а затим их продају по вишој цени.
Период он разменекада се већина инвеститора понаша на овај начин, то се назива „биковско тржиште“. У овом тренутку потражња за имовином је велика, сви желе нешто да купе, а цене расту и расту. У неком тренутку инвеститори почињу да верују да је то дуго времена. Онда се то деси самоиспуњавајуће пророчанство: вредност имовине наставља да растеТ. Фелин, Н. Ј. Фосс. Друштвена стварност, границе самоиспуњавајућег пророчанства и економија не због пословног успеха, већ због поверења инвеститора у наставак раста.
Наравно, не само расположење утиче на појаву биковског тржишта, већ и објективнији фактори. Дакле, после криза, привреда се опоравља, људи имају више новца за
потрошња, а компаније на томе добро зарађују, што доводи до повећања вредности имовине.Од Другог светског рата, Сједињене Државе су доживелеАкције су на врхунцу свих времена. Ево шта је зауставило последњих 12 булл рунс / ЦНН Бусинесс 12 сличних периода. Последњи од њих се дешава управо сада – велики део светске економије стабилно расте након финансијске кризе 2007-2009. Чак ни пандемија коронавируса није зауставила ово биковско тржиште, најдуже забележено.
Како знати када је дошло тржиште бикова
Не постоји посебна универзална метрика. Биковско тржиште је само метафорична дефиниција једне од фаза економског циклуса и позитивног расположења на берзи.
Финансијски професионалци покушавајуБулл Маркет: Речник / Инвестор.гов некако превести у бројеве. Уобичајена метрика је „правило 20/20/20“: након колапса од најмање 20%, цене имовине расту за 20% или више током два месеца. Понекад се додаје да је крај биковског тржишта још један пад од најмање 20%.
Сходно томе, инвеститор може планирати куповину у време када стабилан раст почиње убрзо након пада. Међутим, ствари су мало другачије за различита средства.
На берзи
Најлакши начин да пратите раст на овом тржишту је да погледате велико индексикоји покривају различите секторе привреде. По правилу, такви показатељи расту заједно у добрим временима и истовремено падају током кризе.
Поред самих индекса, важно је обратити пажњу и на још три фактора:
- Раст укупних пословних прихода. По правилу расте истом брзином као и БДП земље. Што је већа потражња за робом и услугама, то више предузећа зарађују од њих. Раст овог показатеља се може видети у првом кварталу финансијски извештај током биковске пијаце.
- Повећање стопе приноса. Што више робе компанија производи, то је јефтинија јединица производње за њу. А ако је фирма добила 20 копејки од сваке рубље пре биковског тржишта, онда на њој може бити 30-50 копејки.
- Побољшани множитељи. Инвеститори воле да користе формуле за анализу. А у тренуцима активног раста, мултипликатори ће показати јасне позитивне трендове – од способности компанија да се надокнаде до финансијске ефикасности.
На тржишту обвезница
Дужнички инвеститори такође користе индексе – не акције, већ обвезнице. На пример, Московска берза израчунава РГБИТР, "Индекс државних обвезница Московске берзе". И финансијска агенција ФТСЕ Русселл сачињен 11 индекса само британског дуга.
Главна ствар коју они одражавају је укупни тржишни поврат. обвезнице. У мирним временима такве хартије од вредности доносе мало, понекад 0,39-1,58% годишње: али и ово је више од инфлације у развијеним земљама. А у временима кризе, профитабилност може нагло да порасте и до 20-30% годишње у доларима.
Индекси показују да тржиште обвезница у развијеним земљама није престало од средине 1980-их. За то време никада нису натерали инвеститоре да изгубе новац.
На тржишту роба
Средства у овом сектору обично укључују племените и индустријске метале, фосилна горива, житарице и друго. Због разноврсности робе не постоји општеприхваћен индекс.
Али економски циклуси се могу прилично добро пратити: само погледајте историјске карте. На пример, злато доживео снажно биковско тржиште 2000-2011. За десет година унца је поскупела 4-5 пута.
Стручњаци су тај раст повезали са порастом производње рачунара, паметних телефона, сет-топ боксова, стотина паметних кућних апарата. Сви су захтевали микро кола у којима је злато коришћено као проводник. Како је потражња расла, расла је и цена.
Тренутно активно расту и индустријски метали: бакар, алуминијум, челик, кобалт, никл, цинк и слично. Економисти објашњавају шта се дешава из различитих разлога: од опоравка од пандемијских карантина до велике популарности електричних возила и обновљивих извора енергије.
Како инвеститор треба да се понаша на биковом тржишту
Инвеститори имају уобичајену фразу: „Свако је геније на растућем тржишту“. Ово је делимично тачно, јер када већина имовине расте, лако је остварити профит. Овде постоји конкуренција не због чињенице, већ због величине: на пример, да зарадите 10 или 30% годишње.
Међутим, не заборавите на волатилност. Тржишта могу да варирају и тешко је погодити где је било дно цене и када ће бити врхунац. Можете да ризикујете и покушате да освојите џекпот, или можете да преузмете умерени ризик и зарадите новац потајно. Ево неколико стратегија – према степену повећања ризичности и профитабилност.
Купи и задржи
Ово је класична и најприступачнија стратегија за обичног човека. Значење је дословно: читајте аналитичаре, погледајте индикаторе, изаберите достојне и стабилне компаније, а затим купујте њихове акције. И држите их унутра портфолио до краја, без обзира шта се касније дешава на пијацама.
Ова опција је посебно погодна за оне инвеститоре који неће поправљати профит у блиској будућности или живе само од улагања. Стратегија добро функционише за будућност, посебно за десетине година.
На пример, један од најуспешнијих инвеститора на свету, Ворен Бафет, купио је акције Цоца-Цоле 1988. године и данас их држи. За 33 године, инвестиција је донела 1553% профита без дивиденди.
Бафет је вероватно знао да су ове хартије од вредности биле код њега дуго времена. Другим речима, имао стратегију улагања - план који узима у обзир хоризонт, толеранцију ризика и друге личне карактеристике.
Купите, држите и ризикујте мало
Основна идеја иза овог приступа се не разликује, али укључује додатне ризике. Поента је да инвеститор одвоји део портфеља, на пример 10%, и пусти га у опасније, али потенцијално профитабилне операције.
Рецимо да се главни портфолио састоји од сигурних обвезница и акција компаније за дивиденду - неће донети много новца, али ће обезбедити стабилан приход. Ризичан комад се може уложити у акције брзорастућих компанија. Или играј трговац и спекулише о флуктуацијама цена имовине. Или скупљајте криптовалуте и гледајте „роллер цоастер цена“.
Инвеститор може изгубити новац на овоме, до свих "ризичних 10%". Али ако је све озбиљно анализирао и не паничи током волатилности, онда би можда било добро повећати профитабилност читавог портфеља.
Ухватите исправке
Колико год тржиште јурило навише, корекције се неизбежно дешавају – кратки периоди када цене имовине падају за неколико процената, а понекад и за 15–20%. Обично се брзо опорављају, али неки инвеститори чекају и купују средства управо у таквим временима, јер принос постаје још већи.
На пример, Ворен Бафет није само купио акције Цоца-Цоле, већ је искористио и корекцију након кризе 1987. године. Тада су хартије од вредности вределе око 2,32 долара, средином октобра 2021. године - 53,94. Груба процена даје 2225% приноса. Да је Бафет купио акције пре кризе, платио би 3,03 долара: разлика је мала, а принос се драматично мења - 1680,2%.
Тргујте "са полугом"
Ову стратегију више не користе инвеститори, већ трговци – професионални учесници на берзи. Поента је да уложите не само свој новац, већ и позајмљени новац - "левериџ" - који се обично узима од брокера.
Рецимо да трговац очекује да заради тргујући акцијама произвођача алуминијума Русал. Он може уложити свој капитал, или може тражити од брокера додатна средства и више пута умножити улагања, обично 2-5.
Али ово је опасан метод јер је немогуће знати све. Трговац може да рачуна на раст акција за 10-15%, а оне ће порасти само за 2%. То је и даље профитабилна трговина, али са лошим односом ризика и награде: било би лакше постићи исти резултат једноставном куповином обвезница.
Ризике је веома тешко израчунати и проценити, тако да непрофесионалци не би требало да поново користе кредите за трговање на берзи.
Који су ризици на тржишту бикова којих треба бити свестан?
Биковско тржиште се генерално сматра сигурним и оптимистичним временом за инвеститоре и привреду. Али постоји неколико нијанси које не треба заборавити.
Раст није вечан
Биковско тржиште може трајати много година, али ће једног дана ипак завршити у кризи. Ако инвеститор није очекивао пад, онда може изгубити много новца на ризичној имовини у свом портфељу - они губе на вредности на првом месту.
Тако је почела финансијска криза 2007-2009: напетост на тржишту се гомилала неколико година, а када је излила, ЦДС - кредитно-дефалтне свопове - је депресирао. Компликовано је веома ризично и профитабилне хартије од вредности обезбеђене хипотеком.
Неки инвеститори нису очекивали крах, па су купили превише ових замена, а затим нису успели да их продају. Као резултат тога, неке велике инвестиционе банке су чак банкротирале, као што је Беар Стернс.
Биковско тржиште гура себе у кризу
Што дуже траје биковско тржиште, то је јаче самоиспуњавајуће пророчанство: не економија, већ вера, почиње да подиже цене.
Претпоставимо да је компанија "Перваиа" почела много да зарађује, њен приход, профитне марже су се повећале, а мултипликатори су постали бољи. Акционари ће сигурно тражити повећано дивиденде - евентуално по цену капиталних улагања и повећања плата запослених. У овом тренутку инвеститори ће добити више новца, али ће дугорочно сви изгубити.
Инвеститори прецењују реалност
Психологија инвеститора такође игра значајну улогу. О томе добро говоре „индекси оптимизма“. Има их много, један од најугледнијих је Веллс Фарго / Галлуп Инвестор анд Ретиремент Оптимисм Индек. Неке од највећих вредности биле су непосредно пре кризе 2000. и 2007. године.
Још један пример погрешне тржишне процене је тежња за профитабилношћу, која можда није сасвим реална. Рецимо аргентинске државне обвезнице обећавају огроман принос - 49,07% годишње. Али они се издају само у националној валути, чија је инфлација у 2021. години на нивоу од 48%, односно стварна профитабилност је око процента.
Шта вреди запамтити
- Тржиште бика је период када инвеститори купују средства на финансијским тржиштима, а цене и даље расту.
- Не постоји јасна метрика за почетак биковског тржишта, али постоји „правило 20/20/20“: након колапса од најмање 20%, цене имовине расту за 20% или више током два месеца.
- Тржиште бикова може погодити било коју имовину, од акција и обвезница до некретнина и валута.
- Период биковског тржишта је најбоље време за приватног инвеститора: можете улагати и не ризиковати превише.
- Постоје и опасности. Главна ствар је да не упаднете у замку „раст ће бити вечан“: завршиће се, и боље је у овом тренутку не имати ризичне инвестиције при руци.
Прочитајте такође🧐
- 12 најбољих бесплатних услуга и онлајн курсева који ће вас научити како да инвестирате
- Управљање поверењем: како инвестирати и не губити време и труд
- 5 начина да уштедите на провизији брокера ако сте инвеститор почетник
- Да ли је вредно почети инвестирати током пандемије и кризе
- Како одабрати брокера за почетак трговања на берзи