0
Прегледи
Ризична улагања у стартапове и брзорастуће компаније - стопа 200.000 рубаља. са СКОЛКОВО Сцхоол оф Манагемент, обука 4 недеље, датум 10.11.2023.
мисцеланеа / / November 30, 2023
Курс је креиран за оне који траже алтернативне алате за повећање профитабилности свог инвестиционог портфеља, желе да науче како да претражују и проценити компаније за профитабилне инвестиције или нове тачке раста, изградити успешне излазне стратегије из инвестиција у Русији и иностранству тржишта.
Тим курса је детаљно промислио сваки дан ваше обуке, инсценирајући целокупно образовно искуство. Нећете изгубити на квалитету или ефикасности од кретања на мрежи: радићете у групама, лично комуницирати са наставницима и говорницима међународном нивоу, анализирајте инвестиционе случајеве, моћи ћете да увежбате стечена знања о стварним компанијама у режиму симулације улагања процес.
2022. година је направила и наставља да прави своја прилагођавања у раду свих тржишта и сваког учесника - од стартапа и њихових инвеститора, до брзорастуће компаније и огромне корпорације.
Али, за разлику од берзе, власнички капитал, ризични капитал и инвестиције приватног капитала су више фокусиран на рационалне метрике, контролу од стране инвеститора, оптимизацију трошкова и процеса у времена кризе. Капитал тражи оне који најјасније и компетентније испуњавају неопходне критеријуме за инвестициону атрактивност како на руском тако и на иностраном тржишту. Капитал финансира оне који одговарају на захтеве промењеног света и тржишта. Капитал подсећа да су најбољи приноси свих времена генерисала улагања у акције компанија током последње глобалне финансијске кризе 2007-2009.
Прво, у оквиру тродневног интензивног СЕЕД АНГЕЛС ЛИВЕ, за кратко време ћете се уронити у тему која је данас актуелна заједно са лидерима ризичног капитала и инвестиционе индустрије, који ће поделити успешне стратегије финансирања у актуелним реалностима и открити детаље о раду на тржишту на основу личних практично искуство. А онда ћете током 3 недеље током ДЕЕП ДИВЕ ЛИВЕ стећи дубље разумевање како функционише анализа стартап и брзорастуће компаније, структурирање послова са њима, као и увид и хакове од водећих инвеститори.
Теорија и пракса
Структурисано знање о улагању у компаније са високим потенцијалом раста од основних знања до дубоког зарона
Образовна платформа СЕЕД АНГЕЛС
Приступ свим теоријским материјалима, презентацијама наставника и корисним линковима за самостално учење
Нови пословни контакти
Комуникација са слушаоцима и говорницима као део практичног рада на случајевима у мини-групама, онлајн умрежавање и Телеграм ћаскање, групна рефлексија, као и модул за симулацију процеса улагања.
Александар Лупачев је директор специјализован за област инвестиција у информационе технологије. Пре него што се придружио компанији Руссиа Партнерс у јануару 2013. године, господин Лупачев је био директор за инвестиције у Сколково, водећи научно-технолошки иновациони комплекс у области напредних технологија у Русија. Пре тога, господин Лупачев је радио као директор компаније ФИНАМ Цапитал Партнерс, једног од највећих инвеститора у руском ТМТ сектору – технологије, медија и телекомуникација. Раније је господин Лупачев био на високим инвестиционим позицијама у Делта Привате Екуити Партнерс и Аццесс Индустриес.
У својим претходним улогама, г. Лупачев је играо кључну улогу у бројним трансакцијама приватног капитала са учешће компанија ТМТ сектора, као што су: Амедиа, највећа компанија за производњу телевизијског програма у Русија; компанија Нетвилле, највећи услужни оператер у Русији; информативни портал Банки.ру, водећи Интернет ресурс посвећен банкама и њиховим депозитима у Русији; као и породична друштвена мрежа Фамилиспаце.ру посвећена генеалогији. Господин Лупачев је такође председник Управног одбора Фонда за посебне намене Института за науку и технологију Сколково и члан Управног одбора Алумни клуба Универзитета Харвард.
Генерални директор Орбита Цапитал Партнерс ЛЛЦ, овлашћени представник Универзитета Сингуларити у Русији, стручњак за иновације, футурист. Члан Стручног савета Фонда председничких грантова, члан Стручног савета при Влади Руске Федерације, члан Стручног савета Агенције за стратешке иницијативе, члан председништва Савета за спољну и одбрамбену политику.
Од 2009. године налазио се на руководећим позицијама у Руској венчурној компанији, а 2016. био је вршилац дужности генералног директора РВЦ-а. Он је 2017. године предводио помоћне фондове РВЦ-а и успешно извршио њихово реструктурирање. У РВЦ-у је био укључен у развој ризичног тржишта, подржавао и обучавао тимове ризичних фондова, тражио и убрзавао стартапове и покренуо Националну технолошку иницијативу. Био је у одборима директора и инвестиционим комитетима фондова уз учешће РВЦ-а и иницирао низ значајних инвестиција у руске технолошке компаније.
Од 2007. до 2009. водио је Фондацију за промоцију науке, образовања и медицине, која је спровела низ националних кампања за развој друштвене сфере.
Од 2002. до 2007. био је генерални директор Еделман Русија, реализујући велике пројекте на развој компанија и тржишта, њихова промоција на руском и светском тржишту, уклањање административних баријере.
2015. и 2016. био је шеф ауторске групе за израду Националног извештаја о иновацијама, који је израђен по налогу Владе Руске Федерације.
СЕЕД АНГЕЛС ЛИВЕ Програм
10. новембар
18.20 – 18.30
Регистрација учесника у Зоом-у
18.30 – 20.00
Увод у ризични капитал
Како улагање у стартапе побољшава укупни повраћај инвестиционог портфеља.
- Ко су инвеститори у раној фази, како и зашто улагати у стартапе
- Диверзификација портфеља. Додељивање одређеног процента вашег богатства стартапима побољшава ваш повраћај улагања и смањује волатилност.
- Зашто неки стартапови умиру, док други показују брзи раст капитализације и постају компаније једнорога?
- Како функционише тржиште улагања?
- Стратегије ризичних инвеститора у различитим фазама
- Разумемо фазе развоја стартап-а и потребе за финансирањем у свакој фази
- Преглед потенцијалних токова послова: акцелератори, клубови инвеститора, почетни и ризични фондови
- Самостална претрага и анализа пројеката: изградња инвестиционог левка
- Почетна процена инвестиционе подобности стартупа на основу кључних метрика.
- Тимска оцена као кључни критеријум. Јаки тимови опстају, веома јаки напредују
Коорганизатор и наставник: Виталиј Полехин, председник Међународне организације инвеститора ИНВЕСТОРО
20.00 – 21.00
Како изградити висококвалитетан инвестициони левак и пронаћи перспективан инвестициони објекат
Што више стартапа види инвеститор, то је већа шанса да се пронађе прави пројекат и прави посао.
- Разумемо фазе развоја стартап-а и потребе за финансирањем у свакој фази
- Самостална претрага и анализа пројеката: изградња инвестиционог левка
- Почетна процена инвестиционе подобности стартупа на основу кључних метрика.
- Тимска оцена као кључни критеријум. Јаки тимови опстају, веома јаки напредују
Наставник: Алексеј Гирин, извршни партнер Старта Вентурес
20.00 – 21.00
Инвестициона анализа стартапова
Стартуп презентације (3 пројекта)
Анализа кључних метрика и индикатора
Анализа могућности улагања у пракси са инвеститорима у раној фази
Стручњаци:
Сергеј Богданов, ИелловРоцкетс
Виталиј Полехин, ИНВЕСТОРО
11. новембра
09.30 – 10.00
Регистрација учесника у ЗООМ-у
Састанак са слушаоцима уз јутарњу кафу
- Јутарња кафа на мрежи
- Припрема за радни дан са модератором
10.00 – 11.00
Основни принципи рада ризичних инвеститора
Од 1000 долазних пројеката, 20% достигне рок, 0,7% иде у трансакцију, а само 0,5% дође до излаза. Седам основних корака инвестиционог процеса:
- Проналажење договора: како градите сопствени цевовод
- Прелиминарна анализа: усклађеност са стратегијом улагања и контролним листама
- Основни појмови: документ који утврђује основне услове улагања
- Дуе дилигенце: укључује правно, комерцијално, пореско, технолошко, тимско интервјуисање
- Затварање посла: припрема пакета докумената за потписивање: акционарски уговор, инвестициони уговор по коме купујете акције компаније и уговори са запосленима)
- Стварање вредности: стварање додатне вредности у пословању, имплементација, толеранција на грешке, приступ професионалном умрежавању
- Излазак из компаније - продаја акција или акција
Наставник: Максим Медведев, оснивач и менаџерски партнер Адвентуре
11.00 – 12.00
Како проценити вредност стартапа?
Зашто ризични инвеститори користе неколико метода за процену стартапа одједном и зашто не постоји јединствена метода за све случајеве.
- Преглед главних метода за евалуацију пројеката у различитим фазама у различитим секторима, њихове предности и мане
- Како проценити стартап на основу критеријума: компетенција, технологија, производ, пословни модел, профитабилност, људи, тржишта, конкуренција
- Анализа фактора ризика
Учитељ: Анна Ненакхова, генерални директор Уралцхем Инноватион
12.00 – 13.00
Пауза
13.00 – 13.30
Методе процене покретања
Наставник: Виталиј Полехин, председник Међународне организације инвеститора ИНВЕСТОРО
13.30 – 14.00
Корпоративни ризични фондови: успешне стратегије, структура
Како дефинисати стратегију и изградити равнотежу између ефективних финансијских улагања и остваривања корпоративних стратешких циљева. У савременом пословном свету није велика риба та која једе мале, већ оне брзе које једу споре.
- Како су корпоративни ризични фондови организовани и структурирани?
- Како је структуриран рад са отвореним иновацијама и зашто су корпорацијама потребни акцелератори
- Особље: екстерно наспрам унутрашњег
- Ток послова, управљање портфолиом и стварање вредности
- Ознака ефикасности
- Инвестициони излази
Наставник: Ислам Мидов, руководилац МТС вентуре фонда
14.00 – 15.00
Излазне стратегије
Зашто је излазак инвеститора главни проблем? Сваки инвеститор, пре него што уђе у пројекат, мора да се запита ко ће моћи да купи компанију или удео у њему у будућности, што ће подстаћи купца да склопи посао и разуме како купац приступа процени посао. На крају крајева, улагањем у сваки пројекат, ризични капиталисти планирају прилично високу профитабилност на излазу, надајући се да ће управо звездани стартапи покрити губитке од мање успешних инвестиција и обезбедити профит за све учеснике процес.
- Опције за излазак из улагања: предности, мане
- Излазна стратегија: продаја стратешком инвеститору и како припремити стартап за „излаз“
- Излазна стратегија: продаја удела инвеститору следећег круга и како припремити стартап за продају
- Излазна стратегија: откуп акција од стране оснивача и како припремити стартуп за продају
- Најбоље праксе: примери неуспешних и успешних излазака из инвестиција
- М&А и ИПО прогнозе тржишта у тренутним условима
Наставник: Александар Лупачев, Сигулер Гуф
15.00 – 16.00
Самопроучавање случаја
16.00 – 18.00
Практични рад у мини-групама: процена инвестиционе атрактивности стартапова
У реалном случају, заједно са оснивачем стартапа и његовим првим инвеститором, анализираћемо како вентуре инвеститори процењују стартап и доносе одлуке о улагању. Детаљан опис случаја биће послат на проучавање унапред.
Наставници:
Евгениј Тимко, извршни партнер компаније Ксплоратион Цапитал
Јуриј Владимиров, суоснивач 2цан
18.00 – 18.45
Владине мере за подршку инвеститорима
Грантови и подршка компанијама
Ране фазе развоја
Суфинансирање са ризичним инвеститорима
Пореске олакшице
Мере подршке ИТ компанијама итд.
Говорник: Алексеј Костров (Московски семенски фонд)
18.45 – 19.00
Сумирање радног дана
Учитељ: Виталиј Полехин
12. новембар
09.30 – 10.00
Регистрација учесника у ЗООМ-у. Састанак и комуникација са слушаоцима уз јутарњу кафу
Јутарња кафа на мрежи
Припрема за радни дан са модератором
10.00 – 11.00
Трендови предузетништва: обећавајуће области раста на тржиштима и анализа успеха нових лидера у индустрији
Који трендови и како тачно утичу на тржиште ризичног капитала? На које актуелне трендове треба обратити пажњу када самостално анализирате пројекте и њихову потенцијалну исплативост?
Говорник: Евгениј Кузњецов, извршни партнер Орбита Цапитал Партнерс
11.00 – 12.00
Специфичности ризичног улагања у промењеном свету
Где ризични инвеститори сада улажу, које врсте послова доминирају тржиштем и шта очекивати у блиској будућности од ризичног капитала у смислу профитабилности.
- Глобални утицај пандемије на инвестиције ризичног капитала
- Промена фокуса улагања у раним фазама
- Сектори погођени и напредују
- Нови талас технолошких стартапа
- Стратегије ризичног улагања у време глобалне кризе
- Прекогранична улагања у стартапове
- Практична анализа случајева
Наставник: Виталиј Полехин, председник Међународне организације инвеститора ИНВЕСТОРО
12.00 – 13.00
Пауза
13.00 – 14.00
Кључни фактори сарадње са стратешким инвеститорима. Перспективни сектори за улагање
Говорник: Егор Гоголев, шеф Северстал Вентурес
14.00 – 15.00
Вентуре фондови: успешне стратегије и структура
Ризични капиталисти улажу не само свој новац, већ и новац других људи, који морају повећати.
- Кључни фактори успеха за инвеститора
- Како је ризични фонд организован и структуриран?
- Стратегија и финансијски модел ризичног фонда
- Ток послова и управљање портфолиом
- Ознака ефикасности
- Излазне стратегије
Говорник ће бити потврђен
15.00 – 16.00
Вентуре студији (Вентуре буилдерс): теорија, пракса и специфичности рада
Наставник: Полина Флинк, генерални директор компаније Дигитал Хоризон за изградњу предузећа
16.00 – 16.05
Постављање рада у тематским мини-групама
Виталиј Полехин
16.05 – 17.00
Рад у тематским мини групама са стручњацима
Наставници:
Алексеј Гирин
Сергеј Богданов
17.00 – 18.00
Рад у тематским мини групама са стручњацима
Наставници:
Максим Медведев
Виталиј Полехин
18.00 – 18.30
Рефлексија
ДЕЕП ДИВЕ ЛИВЕ програм
Модул 1 | 14. новембар
18.25 – 18.30
Регистрација учесника у ЗООМ-у
18.30 – 19.30
Структура и услови вентуре послова
Колико ће новца оснивачи и инвеститори добити по продаји компаније зависи не само од процене компаније, броја акција или величине акција. Структура посла и главне одредбе у њему у великој мери утичу на профитабилност излаза по ниским проценама.
- Предности и мане финансијских инструмената за компаније у различитим фазама развоја – од послова са стартапима у раним фазама до класичних рунди;
- Кључни услови за конвертибилне кредите и рунде процене.
Наставник: Максим Медведев, оснивач и менаџерски партнер Адвентуре
19.30 – 20.00
Стручна сесија на тему: „Структура и услови ризичних трансакција“
Говорник: Максим Медведев, оснивач и управљачки партнер Адвентуре
Модератор: Виталиј Полехин, председник ИНВЕСТОРО, шеф Клуба инвеститора пословне школе СКОЛКОВО
Модул 2 | 16. новембар
18.25 – 18.30
Регистрација учесника у ЗООМ-у
18.30 – 19.30
Правно структурирање ризичних трансакција
Није довољно само уложити новац. Да би инвестиција била ефикасна, мора бити урађена правно исправно.
- Које су типичне структуре подухвата најпопуларније међу инвеститорима?
- Које структуре инвеститори најчешће користе за удруживање капитала?
- Од чега се састоји правна документација?
- Нацрт карактерише термински лист, СПА, СХА и опције.
- Који правни механизми се могу користити за заштиту инвеститора?
- Где и како да тужим? Како је скупо?
- Типичне правне грешке инвеститора и како их избећи?
Наставник: Александар Некторов, извршни партнер компаније Некторов, Некторов, Савелиев & Партнерс (НСП)
19.30 – 20.00
Модерирана дискусија на тему: “Правно структурирање ризичних трансакција”
Говорник: Александар Некторов, Некторов, Савељев и партнери (НСП)
20.00 – 20.45
Специфичности секундарних инвестиција у каснијој фази
Модул 3 | 21. новембра
18.25 – 18.30
Регистрација учесника у ЗООМ-у
18.30 – 19.30
Анализа кључних стартуп метрика од стране инвеститора
Процена кључних метрика покретања
Како проверити анализу одрживости економије јединице
Стандарди индустрије злата
Кључне и испразне метрике стартапа
Наставник: Сергеј Богданов, Жуте ракете
19.30 – 20.00
Модерирана дискусија на тему: „Анализа кључних стартуп метрика од стране ризичних инвеститора“
Наставник: Сергеј Богданов
20.00 – 21.00
Специфичности секундарних инвестиција у каснијој фази
Говорник: Јуриј Митин, Ред Схарк Вентурес
Модул 4 | 23. новембар
18.25 – 18.30
Регистрација учесника у ЗООМ-у
18.30 – 19.30
Управљање портфолиом
Наставник: Евгениј Тимко, извршни партнер компаније Ксплоратион Цапитал
19.30 – 20.00
Модерирана дискусија на тему: „Управљање портфолиом“
Говорници: Евгениј Тимко
20.00 – 20.30
Рефлексија
Модератор: Виталиј Полехин, председник ИНВЕСТОРО, шеф Клуба инвеститора пословне школе СКОЛКОВО
Симулациони модул
27. новембар
18.55 – 19.00
Регистрација учесника у ЗООМ-у
19.00 – 21.00
Поздрав студентима и саопштење правила модула
- Почетници представљају 3 минута, без сесије питања и одговора.
- Инвеститори гласају за оне са којима би желели да раде у следећој фази.
28. новембар
18.55 – 19.00
Регистрација учесника у ЗООМ-у
19.00 – 21.00
Поздрав студентима и саопштење правила модула
Почетници представљају 3 минута са сесијом питања и одговора у трајању од 10 минута.
Свака група инвеститора треба да процени пројекте и колективно одабере 3 стартупа за прелазак у следећу фазу. На које критеријуме треба обратити пажњу:
- Колико је велико тржиште?
- Колико производ решава проблем?
- Колико је јединствен пословни модел;
- Колико су импресивни показатељи стартапа?
- Колико је јак тим;
- Инвестициона атрактивност;
- Квалитет рекламирања (испорука материјала)
29. новембра
Регистрација учесника у ЗООМ-у
18.00 – 19.00
Уводна сесија „Процес валидације пословног модела”
Виталиј Полехин
19.00 – 21.00
Поздрав студентима и саопштење правила модула
Током треће сесије, групе инвеститора ће морати дубоко да проуче стартапове, спроведу дуе дилигенце и донесу одлуке о улагању. На основу резултата 30-минутних преговора са сваким, потребно је одабрати 1 стартуп за даљу фазу процеса улагања.
Када разговарате, запамтите:
- Да ли су пројектоване финансијске бројке разумне и реалне?
- Потенцијална излазна стратегија
- Ко би могао бити заинтересован за даље улагање у наредним круговима (вентуре фондови, корпоративни ризични фондови, корпорације)? Када би се ово могло догодити?
- Да ли се поклапају очекивања оснивача и пословног анђела?
- Величина посла / Обим инвестиције
- Синергија са портфолиом
- Надлежност
- Структура компаније (ако инвеститори имају удео од +/- 50% и више - фирма не)
- Можете ли постати Смарт Монеи за пројекат?
- Да ли вам је пројекат довео до улагања? Ко су инвеститори?
- Да ли сте прикупили довољно средстава за стварање/проширивање компаније?
- Да ли је процена разумна?
30. новембра
Регистрација учесника у ЗООМ-у
18.00 – 19.00
Уводна сесија „Процес формирања главних услова трансакције“
Виталиј Полехин
19.00 – 21.00
Поздрав студентима и саопштење правила модула
Током четврте лекције, групе инвеститора ће разговарати о главним условима посла са стартапом:
- Кабриолети (ЦЛА, сефови)
- Екуити рунде
- Водите/пратите
- Услови коришћења
- Структуре договора
На крају лекције, групе инвеститора треба да забележе основне услове трансакције у Терм схеет.
ПРЕТПЛАТИТИ СЕ